Почему секунда

Рынки обычно пока­зы­вают по дням. День удобен чело­веку и почти ничего не значит для рынка. Когда он закры­ва­ется, всё, что в нём было, усред­нено в одну свечу, а меха­низм, кото­рый про­из­вёл число, выбро­шен. Этот номер рабо­тает на другом конце шкалы.

Как её выбрали

Мы про­смот­рели шесть часов соб­ствен­ной записи рынка бит­ко­ина: 21 291 секунду, в кото­рых хоть что-то про­ис­хо­дило. Каждой выста­вили оценку: сколько пло­ща­док рабо­тало, сколько было собы­тий и можно ли про­сле­дить внутри цепочку: при­чина, след­ствие, ответ. Выше всех ока­за­лась 07:24:04 UTC. Её замо­ро­зили в файл до того, как было напи­сано первое слово, и с тех пор в ней ничего не меняли.

Насыщенную секунду выбрали потому, что за насы­щен­ной секун­дой можно про­сле­дить. Типичной она не была, и номер этого не скры­вает: рядом, в раз­деле данных, лежит обыч­ная секунда из тех же шести часов, взятая наугад среди тех, где сделок при­мерно столько же, сколько в сред­нем. В ней 11 сделок и $14 485 против 741 сделки и $3,2 млн здесь.

Что исклю­чено

Kraken. Он был под­клю­чён и всё время коти­ро­вал, но его стакан в нашей записи перевёр­нут, биды выше асков, в 98,8% окна. Причина в ошибке нашего соб­ствен­ного сбор­щика: он не удалял цено­вые уровни, кото­рые выпа­дали из под­пи­сан­ной глу­бины. Мы нашли её, пока гото­вили номер, и испра­вили в тот же день. Ни одна коти­ровка Kraken в этой секунде не годится, поэтому в табли­цах их нет. Одну всё же можно уви­деть на стр. 99.

Как читать колон­ти­тул

Штамп пока­зы­вает, сколько вре­мени прошло к этой полосе, если рас­тя­нуть секунду ровно на 112 стра­ниц. Рядом собы­тие, запи­сан­ное ближе всего к этому моменту: коти­ровка с лучшим бидом и аском или сделка с ценой, по кото­рой она прошла. К стр. 112 секунда закан­чи­ва­ется.